有兴趣每天看盘的，推荐一个插件《自选基金助手》
指数基金优势
长生不老，长期上涨（A股算上股息，91年到现在，年化15%； 买指数就是买国运），低成本管理费
个股黑天鹅，本金永久损失，制度风险（老鼠仓，内幕交易）
场内场外区别
场内基金一般是159，或510；场外基金是没有159或510开头的
场内是指可以在股票软件内买卖的基金。 投资场内基金的方式和购买股票一模一样，填入代码和份额直接就能购买了。交易更迅速，一般当天卖出，第二天就可以提现；基于“实物申购”，追踪指数更准确；交易费用也低一些，一般在万三左右，部分券商能做到更低。
场外基金需要申购赎回，申购赎回有时间的周期一般申购T+2日，也就是第三天可以申购成功，而赎回T+1日，也就是第二天资金会返还。交易慢一些，一般赎回后要3-4天到账 交易费用也比场内基金略高。
指数基金分类
宽基指数
上证50指数：主要投资大型企业
上交所规模最大，流动性好，最具代表性的50只股票组成的样本股。反映优质大盘企业的整体状况。特点：大盘股为主、只有上交所的股票，没有深交所的股票。
沪深300指数：主要投资中大型企业
从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票。
特点：大盘股为主，覆盖范围更广。
中证500指数：主要投资中小型企业
排除了沪深300的公司，以中型上市公司为主，从定位上，它与沪深300和上证50重合度很低。
创业板指数：主要投资小型企业
风险高于主板，公司大多盈利不稳定，容易暴涨暴跌。
从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票
红利指数
策略加权基金，持有分红最高的股票，来获取更高收益。
什么叫现金分红？ 也叫股票的股息，是指业绩比较好的公司，会每年从净利润中拿出一部分，以现金分红的形式回馈股东。 例如：北京银行，它的大股东是北京市国资委，北京银行是国资委非常重要的公司，国资委轻易不会卖掉北京银行的股票。但国资委也需要资金哇，所以每年北京银行会拿出净利润的一部分，以现金的形式分红给股东。
红利机会指数：3个要求——过去3年盈利增长必须为正；过去12个月的净利润必须为正；每只股票权重不超过3%，单个行业不超过33%。
推荐：中证红利指数，标普A股红利指数
基本面指数
从营业收入、现金流、净资产和分红四个纬度衡量，挑选综合排名前50的公司。特点和上证50很相似，但更全面。
央视财经50指数
专家加权，有龙头股，也有具有特色、成长性好的小盘股，行业分布均匀。
其他指数
上证综指、中证全指。
中证100：大盘股为主，沪深两市规模最大的100只。
沪深300：大盘股为主，沪深两市规模最大的300只。
中证500：中盘股为主，排除沪深300后，沪深两市规模最大的500只。
中证800：大中盘股，沪深300+中证500。
中证1000：小盘股为主，除去中证800外，最大的1000只小盘股。
境外股市QDII基金
海外资产的最佳代购，将人民币兑换为外汇再购买当地的股票，可以在一定程度上抵御人民币汇率风险。
恒生指数（HSI）：港交所，类似上证50。特点：历史悠久、跟内地紧密/多是境外投资者
H股指数：在香港地区上市的内地注册公司，例如腾讯、招商银行、中国平安。
H股指数和上证50指数，两者的重合度很高。但是H股和上证50的投资者群体却截然不同：上证50指数以中国投资者为主，H股指数则是以欧美投资者为主。
上证50AH优选：成分和上证50相似。如果成份股同时具备A股和H股，选相对便宜的那个。
H股指数和上证50指数，两者的重合度很高。但是H股和上证50的投资者群体却截然不同：上证50指数以中国投资者为主，H股指数则是以欧美投资者为主。它经常会因为世界范围内的意外事件导致下跌，但实际上背后公司并不受什么影响。这会为我们提供很多投资机会。
纳斯达克100指数（NDX）：信息科技行业，强有力的盈利支撑，例如新兴经济体，微软苹果
标普500（SPX）：传统企业，影响力最大。类似央视50指数，以大盘股为主，附带主观判断的蓝筹股指数。相比沪深300，各行业包揽更全面。
德股（DAX30），德国股市规模最大的30家企业，类似于上证50，有拜尔，西门子，戴勒姆，宝马等名企，可作为持有欧元资产的好方法。
行业指数
十大行业
材料：金属、采矿、化学制品等。
可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等。
必需消费：食品、烟草、家居等。
能源：能源设备与服务、石油天然气等。
金融：银行、保险、券商等。
医药：医疗保健、制药、生物科技等。
工业：航空航天、运输、建筑产品等。
信息：硬件、软件、信息技术等。
电信：固定线路、无线通信、电信业务等。
公共事业：电力、天然气、水等。
天生更容易赚钱的优秀行业，像医药、必需消费、可选消费，以及相关的主题行业。另一类是在周期底部也能盈利的强周期性行业，像金融行业中的银行、证券、保险、地产行业、能源行业、部分材料行业等。
优秀行业之必需消费
主要是维持我们正常生活所需要的各种消费品，例如饮料、酒、农副食品等。也是需求最稳定的行业，不管经济情况如何，这些日常消费我们都是不可缺少的。
巴菲特的成名投资案例，很多都是在必需消费行业上。像巴菲特投资的喜诗糖果、可口可乐、生产番茄酱的亨氏食品、生产剃须刀的吉列等，都是必需消费行业的公司
上证消费指数：从上交所挑选必需消费行业公司。
上证消费80指数：从上交所挑选80家规模最大的必需消费行业公司。
中证消费指数：从中证800，即沪深300和中证500中挑选必需消费行业公司。
全指消费指数：从所有上市公司中挑选必需消费行业公司，覆盖范围最广。
优秀行业之医药行业
每个人都离不开生老病死，医药是人类的基本需求。这个需求不会因为经济不景气、自然灾害等原因而减少。绝大多数国家里，以几十年的时间跨度来看，医药行业都是不错的行业。
中证医药指数：又称中证800医药指数，是从中证800指数中挑选医药行业。
中证医药100指数：挑选了100家大型医药股，每只股票买入相同的金额。
上证医药指数：只投资上交所的医药行业公司。
全指医药指数：从整个A股中挑选医药行业，它覆盖的医药公司是最全的。
细分医药指数：挑选了医药行业细分领域的主要公司。
300医药指数：挑选了沪深300指数里的医药行业公司。
500医药指数：挑选了中证500指数里的医药行业公司。
优秀行业之可选消费
需求比必需消费弱，有一定周期性。经济形势好，有闲钱。
受益于人口红利，特别是人均可支配收入的提升。新增人口的增长，人均消费金额达到一定程度，都会促进对应的可选消费企业的兴起。可以参考国外发达国家的兴起历程。
可选消费的升级换代特性。不同时代需求不一样。
优秀行业之养老行业
由医药行业、必需消费行业和可选消费行业混合的，具备医药和消费的优秀属性
强周期性行业之银行业
银行的收益 = 利差收益+非利息收入-风险准备金。
银行的周期性受宏观经济的影响较大。当经济处于下行周期，客户还款质量下降，风险准备金增加，同时国家也要降息来刺激经济，所以银行利差收益减少，风险准备金增加，银行效益就会变差。当经济好转时，国家要给经济降温，客户还款质量也变好了，银行效益就会变好。因为经济周期一直在波动，所以银行也会周期往复。
银行是国家调节经济的工具。基准利率和存款准备金率是非常好用的工具。通过基准利率调节企业的负债成本，通过存款准备金率调节银行可以用于放贷的资金量。
（1）注重利差收益的银行。
（2）依赖区域经济发展的地区性银行。
（3）注重非利息收入的银行。
强周期行业之证券行业
也就是券商业，也被称为“周期之王”。它是最典型的一个强周期性行业。最主要的收入来源是交易费用。牛市的时候，无论是新开户还是资金量都会与平时相比有大幅的提升。所以证券行业的业绩与牛熊市的相关性非常大。证券行业的周期性取决于市场行情。 不适合买入长期持有。
估值指标
市盈率
市盈率PE(Price-to-Earning Ratio) = 公司市值P / 公司盈利E
静态市盈率（LYR，Last Year Ratio）：当前市值 / 上一年度的净利润，存在比较严重的滞后
滚动市盈率（TTM，Trailing Twelve Months）：当前市值 / 最近4个季度的净利润和，能反映准确及时的经营信息，但是缺乏前瞻性。
动态市盈率：当前市值 / 预估今年全年的净利润和。比如，当前公布一季度的净利润为 1000 万，则预估今年全年的净利润为 4000 万。
远期市盈率（Forward PE）：当前市值 / 未来年度净利润预测值，可以反映未来的经营预期，缺点是存在不确定性。
市盈率反映了我们愿意为获取1元净利润付出多少代价。如果PE=10，那就代表我们愿意为赚1块钱付出10块钱，或者理论上10年我就可以收回当初投资的本金。这样一想，A股动辄上百的市盈率是不是听的有点恐怖，你愿意为其买单吗？
PE适用范围：流通性好，盈利稳定品种，比如大白马茅台、格力之类。不适合亏损和成长股，也不适合周期行业。
用PE来宽基指数基金估值是可以的
盈利收益率
盈利收益率EP = 公司盈利E / 公司市值P = 市盈率的倒数
通过将盈利收益率与市盈率对比，就能发现两者的关系：盈利收益率等于市盈率的倒数。盈利收益率代表把某家公司全部买下来，该公司每年的盈利能带来的收益率是多少，举个栗子，一家公司的盈利收益率为12.5%，代表这家公司每年能带来12.5%的收益率。
市净率
市净率PB（Price-to-Book Ratio) = 公司市值（P）/ 公司净资产(B)，净资产 = 资产 - 负债
PB (LF)，每股净资产取自最新公告中的数据。(LF: Last File)
PB适用范围：企业资产容易衡量价值的并且长期保值的，如工厂、土地、铁路、存货。周期股很适合用PB来估值，如钢铁、煤炭、证券、航空/运、能源等。
净资产收益率
净资产收益率ROE（Return on Equity）= 公司净利润（E） / 公司净资产(B) = 市净率（P/B） / 市盈率（P/E）
其数值大小代表企业盈利能力的大小，也是衡量企业资产运作效率的重要指标。在数学公式上，ROE建立了企业价值和价格间最直接简单的关系，因此ROE是因，PB、PE是果，而且PB是最终的果。
芒格就曾说过，“一只股票的回报率长期来看，与ROE会保持一样”。一般而言，上市公司ROE长期在10%-20%就是很优秀的公司。观察ROE，一定要看负债。如格力华丽丽的ROE，但是其负债率也很高，常年70%左右。
PE,PB,ROE的八种组合
1、低ROE，低PE，低PB。一般出现于公用事业、高速、钢铁股等。因为价格管制、产品 过度竞争等原因造成企业净资产效率不高，市场溢价较低，同时企业盈利较稳定。在三低情 况下，比较容易找到比较有安全边际的个股。如皖通高速，2010年ROE为13.6%，目前PE 为9.5，PB为1.2。宝钢股份，2010年ROE为12.4%，目前PE为7，PB为0.83。
2、高ROE，低PE，低PB。一般在市场低迷的时候才容易出现这样的组合，目前来看，银行股属于这个群体，应该被错杀的可能性比较大。如招商银行2010年ROE为19.8%，目 前PE为9，PB为1.75；兴业银行2010年ROE为21.36%，目前PE为7，PB为1.35。
3、低ROE，高PE，低PB。即将实现困境反转型的企业和周期股底部容易出现这样的特征。 若非高手，很难把握这样的股票。很有可能，困境也是反转不了，同样是钢铁股，如安阳钢铁，2010年ROE为0.68%，目前PE为103，PB为0.7，看PB实在是便宜了，怎奈是基本上 不产生利润的资产，提高ROE又不是一朝一夕的事，这样的票，即使低价，也很难吸引人。
4、高ROE，低PE，高PB。周期股的顶部特征。最需要新人来站岗的就属这类股票，也是股评家喜欢忽悠的品种。
5、高ROE，高PE，高PB。高成长性股票。传统意义的价值投资不太会考虑这类股票，高人如费雪却很青睐这类股票。需要对这类股进行深入的细致的系统的研究，是不是出于企业生命周期的成长阶段，是不是出于边际利润递增阶段，是不是能成长为行业龙头，是不是能 建立明显的差异化竞争优势。一般在消费类、医药类中相对有较大概率产生具有高质量的高 成长性企业。如前几年的苏宁电器、贵州茅台，但更多的是失败的例子，如汉王科技，海普 瑞。突然想起一句话，一将功成万骨枯，形容这类股是恰当不过了。或许很辉煌，但现场也 很惨。
6、低ROE，高PE，高PB。这类股票归结为不可理喻股，A股市场里，最盛产的就是这类股 票了。基本上，所有的ST股，及在ST边上晃荡的都是这个类型。或许会遇上个乌鸡变凤凰 的例子，但还是当听听故事好了。
另外两种组合，低ROE低PE高PB和高ROE高PE低PB是不可能存在的。
股息率
股息率 = 现金分红 / 公司市值
分红率 = 现金分红 / 公司总利润
每年企业都会从赚到的盈利中拿出部分，以现金分红的形式分给股东。分红率一般是公司预先设置好的，并且连续多年不变；但股息会随着净利润上涨而上涨。
很多成熟的投资者买入股票，其实就是享受股息。股息是一个长期持有股权资产，同时享有现金流收益的好方法。
投资估值法
盈利收益率法
格雷厄姆认为，只有2个标准下才能去买股票：
1，盈利收益率要大于10%；
2，盈利收益率要在于AAA评级债券利率的两倍以上。
以此类推，按照我们国家十年期国债3.14%来算，则可以划分出买卖策略：
1）当盈利收益率大于10%时（对应市盈率低于10倍），大跌大买；
2）当盈利收益率小于10%，但大于6.4%时（对应市盈率10-16倍），不买不卖；
3）当盈利收益率小于6.4%时（对应市盈率大于16倍），逢高分批卖出基金；
目前符合这么低市盈率的指数基金品种，国内主要是沪深300、上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等，这些市盈率绝对值相对比较低，他们最高值一般在16倍左右，最低值一般在6倍左右，所以建议卖出时在14倍左右就开始卖出，不要等到16倍。
其他有些指数基金可能不符合这种条件，比如中证500、中证消费、创业板、军工之类的，他们市盈率基数本身就比较大，超过了16倍，没法符合盈利收益率的这种方法。我们可以采用下面要说到的博格法。
博格公式法
约翰·博格认为 年复合收益率 = 期初的股息率 + 市盈率的变化率 + 盈利增长率
- 对于股息率，股息率 = 分红率 * (盈利总额/市值) = 分红率 * 盈利收益率 = 分红率/市盈率，总体上股息率与盈利收益率正相关。
- 对于盈利增长率，只要国家经济是健康发展的，盈利增长率一般也会稳定增长。其中，美股过去百年历史上盈利增速约为10%，港股过去50多年历史上盈利增速约为12%，A股过去20多年历史上盈利增速约为13%。
| 指数基金 | 历史盈利增速 | 平均股息 |
|---|---|---|
| 沪深300 | 12% | 2~3% |
| 中证500 | 17% | 小于1% |
| 红利机会 | 16% | 3~4% |
- 对于市盈率，则呈现周期性波动，截止到2018年5月
| 沪深300 11~17 | 红利机会 15~25 | 基本面60 24~29 |
|---|---|---|
| 中证500 25~40 | 500低波动 33~40 | 基本面120 25~30 |
| 创业板 34~45 | 300价值 13~17 | 中证养老 24~33 |
所以，我们可以参考股息率，按照市盈率的分位值来划定操作方法是：
1）市盈率处于历史较低位置时买入，在市盈率估值的0-25%分位之间大跌大买；
2）买入之后耐心等待“均值回归”，从市盈率的25%分位一直持有到75%分位；
3）市盈率大于其75%分位，则属于高位期、泡沫期，则应该逐步卖出。
这种适合任意基金，它是从历史时间上的市盈率比较来选的，选择各个指数历史底部区域买入准没错，这种近似于抄底的操作。
比较盈利收益率法和博格公式法
使用盈利收益率法，获得市盈率大概率上涨带来的收益 + 初始较高股息率节的收益，再加上未来盈利上涨带来的收益，也就得到的博格公式。
博格变种法
年复合收益率 = 市净率的变化率 + 净资产的增长率
此处用市净率来替代市盈率，因为如果公司盈利下滑或者盈利呈周期性变化，就会导致市盈率的分母——公司盈利E，失去参考价值。例如前面提到的强周期性行业，像证券行业，在熊市的时候，盈利都会在短期时间里大幅下滑，这样市盈率、盈利收益率、股息率等与盈利关系很大的指标都无法参考了。
此处没有初期的股息率，因为一旦盈利不稳定就很难有分红（一说）；股息属于公司资产，公司派发股息之后净资产会下降，所以市净率的变化率中已经提现了股息率（二说）。
举例说明：证券行业的市净率一般在1.8-33倍之间波动
1）当市净率小于1.8倍时，具有不错的投资价值，可以投资
2）当市净率超过3.3倍时，投资价值不高，可以卖出
PEG估值
PEG = PE / 盈利增长比率
彼得·林奇认为，最理想的投资对象，其PEG值应该低于0.5.
PEG在0.5-1之间，是安全范围。PEG大于1时，就要考虑该股有被高估的可能。
举例：阿里和腾讯，单纯看他们的PE值50、60倍，按照目前的股价和业绩，阿里的PEG是0.99，腾讯是1.2。总体都还比较健康。可以说，都还没到泡沫的程度，也许短期内股价会有波动，但长期应该没太大问题。
从这个角度来说，PEG它适合对成长型股票进行估值，例如中国的创业板股票、阿里腾讯这类业绩持续增长的科技股，对于周期性行业、非成长股以及稳定的大型公司来说，PEG估值法就不太合适了。
适用范围
| 策略 | 适用原则 | 适用的指数 |
|---|---|---|
| 盈利收益率法（盈利收益率） | 流通性比较好、盈利比较稳定的公司 | 上证50指数、上证红利指数、中证红利指数、基本面50指数、 央视50指数、上证50AH优选指数、恒生指数、H股指数 |
| 博格公式法（市盈率分位+股息率） | 盈利呈高速增长态势的成长型公司 | 沪深300指数、中证500指数、创业板指数、红利机会指数、 必需消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数、养老产业指数 |
| PEG估值法 （市盈率+盈利增速率） | 成长型公司 | 创业板指数，腾讯阿里等业绩持续增长的科技股 |
| 博格公式法（市净率分位） | 盈利处于不稳定状态或者呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的公司 | 证券行业指数、金融行业指数、非银金融行业指数、地产行业指数 |
指数估值查询
蛋卷估值 https://danjuanapp.com/djmodule/value-center
且慢每日估值 https://qieman.com/idx-eval
韭菜估值 http://discuss.jiucaishuo.com/?/invest
投资数据网 https://www.touzid.com/indice/index.html#/
提高定投收益的小技巧
（1）尽量选择费率比较低的场外和场内渠道。
（2）不要过于频繁交易，以免产生较高的费用。
如果基金分A类C类，一年以上可选A，相对短期请选C，拿捏不准直接C
（3）成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。
（4）在指数基金的低估区域，分红适合再投入；当指数基金不低估的时候，分红可以投入到其他低估的品种上。
（5）建立长期投资的心理
主观的感觉很容易受到市场波动的影响，遇到大跌或者大涨的时候，不敢投或者提前买的比较多。很多时候需要我们摒弃内心的心理干扰，像一个机器人一样去一丝不苟地执行计划，面对恐慌和贪婪也岿然不动。
（6）定期不定额可以让定投收益更大化
盈利收益率法：首次低估时的定投资金 * （ 当月的盈利收益率 / 首次的盈利收益率 ）^ n
博格公式法：首次低估时的定投资金 * （ 首次的市盈率 / 当月的市盈率 ）^ n
博格公式法变种法：首次低估时的定投资金 * （ 首次的市净率 / 当月的市净率 ）^ n
举例：假设开始定投是1000元每月，从10%盈利收益率开始定投。 第二个月盈利收益率达到12.5%，我们可以定投1000*1.25=1250元，做到盈利收益率越高买入越多(即估值越低买入更多)。
参数：n设置的数值越大，当指数基金越低估时，要求投入的资金量就越多。所以要量力而行，设置适合自己的「放大器」。一般为1~2
（7）构建属于自己的定投计划
为了做好计划的优化，在定投的时候需要我们做好定投记录，方便以后进行总结和回顾。定投记录一般包括定投指数基金的日期、指数基金的品种、操作（买或卖）、指数基金的价格、估值等信息。在定投日期一栏，还可以预先把每个月定投的时间写上，这样可以提醒、督促自己按计划来坚持执行，避免受到主观情绪的影响。
家庭资产的配置
债券基金的长期平均收益是6%~7%，货币基金更低，只有3%。所以家庭资产要以指数基金为主，这样可以获得更好的长期收益。家庭资产配置中需要根据资金的不同使用时间来投资不同的投资品种。货币基金适合打理随取随用的资金，债券基金适合打理中短期（1～3年）的资金，而指数基金适合打理长期（3年以上）的资金。
为了获得长期较高的收益，跑赢通货膨胀，家庭资产的配置长期看应该以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助。
- 投资资产 = 流动资金 （100- 年龄）%
- 货币基金（余额宝），流动资金-投资资产，日常使用
- 债券基金 ，50%的投资资产
- 指数基金，50%的投资资产
- 动态再平衡
股市进入系统性机会期时，将股权类资产和债权类资产的比例调整到7:3甚至8:2。反过来也一样，当股市进入系统性风险期时，我们可以将股权类资产和债权类资产的比例调整到3:7甚至2:8。 - 分散化
每只股票不能超过资产的5%，每个行业不能超过资产的20%。从资产的属性上说，股权类资产怕深度下跌，债权类资产怕恶性通胀（津巴布韦币）。请记住，在你认为足够安全的东西上分散投资，因为你永远不知道你不知道什么！ - 扩大筛选范围
ETF指数基金（全球市场）
其他
1、AH股轮动策略
H股指数的盈利收益率是上证50指数基金的1.1倍以上时，我们会选择H股指数；1.1倍以下时，我们会选择上证50指数，并把已经买入的H股指数基金每月兑换10%过去，等1.3倍的时候再兑换回来。
2、假如我们有100万元的投资资金，打算定投20个月如何操作呢？
先将100万元分成20份，每份5万元； 取第一份5万元，定投到当前市场中满足条件的指数基金中，即H股指数基金，代码110031 同时，剩余的19份共计95万元投入到货币基金或债券基金中 随后的19个月，每个月再从货币基金或债券基金中提取5万元，定投到指数基金，直到配置完成